中小板公司资产减值准备的重点在于应收款项坏账准备，相比之下，其他资产减值准备的问题并不突出。研究人员着重对38家中小板公司在坏账准备计提中出现的问题进行了统计分析。

所有中小板公司在应收账款坏账准备的核算上均采用账龄分析法，即根据应收账款账龄的长短来估计坏账损失，坏账损失记入当期管理费用。虽然公司在坏账计提准备比例上可以自行确定，而且公司管理层显然应当对公司经营状况更为了解，但是这并不妨碍研究人员按照谨慎性原则来评价其公允水平。

研究人员所遵循的基本原则是，作为一年内周转一次以上的流动资产，账龄超过一年的应收款项都具有不良资产的性质，只是程度不同而已。研究人员在对所有上市公司进行评价与分析后，确定了一个大致的标准：1年以内的应收账款坏账计提比例在5%、1-2年的应收账款的坏账计提比例在30%左右、2-3年的坏账计提比例在50%左右，3年以上的坏账计提比例为100%.其中研究人员重点关注账龄在一年以上的应收款项坏账准备计提比例是否公允。

以此标准统计，38家中小板公司中有17家公司的坏账计提比例表现公允，占所有中小板上市公司的44.74%.另外有14家公司，虽然在计提比例上存在一定问题，但由于一年以上应收账款金额不大，其计提比例的变化不会对公司的业绩造成明显影响，此类公司占全部公司的比例为36.84%.其余7家公司在应收账款坏账计提比例上存在较明显问题，占所有公司的比例为18.42%.



应收坏账准备的计提比例是否公允，不仅仅在于能否得出是否操纵利润的结论，更关键在于是否显示出了公司资产的真实质量和真实盈利能力，而这也正是信任度评价的核心所在。从测算结果可以看出，计提比例的不公允，确实给公司的业绩造成了相当的影响。最高甚至达到20%以上。

值得注意的是，坏账准备比例计提上出现的问题，还会进一步体现在会计估计变更和不同期间应收账款比例发生大幅度变化的时候，其对财务信息的公允性干扰会更强。比如，中捷股份（002021）2003年对一年内应收账款不计提坏账准备，2004年上半年，开始对一年内应收账款提取5%的坏账准备，由于公司一年内应收账款在整个应收账款中历年比例都在97%以上，计提准备与否对公司的业绩有相当的影响。从测算结果也可以看出，2003年如果对一年以内的应收账款的话，利润总额将减少372万，对净利润的影响达到8.37%.该公司上市时发行价依据的是2003年的每股收益，在19.86倍发行市盈率不变的条件下，如果2003年公司对其一年内应收账款计提坏账准备的话，由于公司净利润的减少，其发行价格将从9.93元降低到9.04元，公司将因此少融资2300万元人民币。

我们认为，虽然大部分公司表现良好，但一些中小板公司在提高资产减值准备公允性方面还需要做出努力。（完）